หุ้น ตัวเลือก และ ผลกระทบ ของพวกเขา On The บริษัท

ผลการดำเนินงานของงบการเงินงบดุลงบการเงินผลกระทบของตัวเลือกหุ้นเป็นเรื่องมักจะเข้าใจผิดสำหรับนักลงทุนคอลัมน์นี้จะสำรวจผลกระทบของตัวเลือกหุ้นในงบดุลและงบกำไรขาดทุนนอกจากนี้ยังจะรวมถึงตัวอย่างของผลกระทบ ของทางเลือกในการคำนวณกำไรต่อหุ้นโดย Phil Weiss TMF Grape วันที่ 12 ตุลาคม 2000 เดือนที่ผ่านมาผมได้เขียนบทแนะนำตัวเลือกหุ้นซึ่งผมได้ทบทวนด้านการชดเชยข้อดีและข้อเสียหลักและประเภทของตัวเลือกต่างๆที่สามารถทำได้ ฉันต้องการจะดำเนินการต่อชุดนี้ด้วยการอภิปรายถึงผลกระทบของตัวเลือกหุ้นในงบดุลและงบกำไรขาดทุนการสนทนาของฉันคืนนี้จะให้ความสำคัญกับตัวเลือกหุ้นที่ไม่ผ่านการรับรอง NSO หากคุณไม่คุ้นเคยกับคำดังกล่าวโปรดย้อนกลับไปที่ คอลัมน์แนะนำของฉันหนึ่งในการคัดค้านที่ใหญ่ที่สุดในการบัญชีสำหรับตัวเลือกหุ้นคือส่วนใหญ่ของ บริษัท ไม่ได้บันทึกค่าชดเชยใด ๆ ที่เกี่ยวข้อง d เพื่อให้สิทธิแก่ บริษัท ในรูปแบบต่างๆดังนั้น บริษัท เหล่านี้จึงเลือกใช้ตัวเลือกภายใต้ APB 25 ซึ่งเป็นหลักการบัญชีเดิมที่อธิบายถึงการปฏิบัติตามตัวเลือกหุ้นภายใต้หลักเกณฑ์การบัญชีที่รับรองโดยทั่วไปของสหรัฐฯ GAAP ไม่สามารถหักผลประโยชน์ที่ได้รับจากการใช้สิทธิดังกล่าว ของสิทธิประโยชน์ทางภาษีแทนผลประโยชน์ทางภาษีนี้ผ่านส่วนของส่วนของงบดุลของ บริษัท ในหลาย ๆ กรณีคุณสามารถเห็นจำนวนเงินของผลประโยชน์นี้สะท้อนให้เห็นในงบแสดงการเปลี่ยนแปลงส่วนของผู้ถือหุ้นเนื่องจากการบัญชีเป็นระบบการเข้าคู่ที่ด้านอื่น ๆ การเปลี่ยนแปลงส่วนของผู้ถือหุ้นคือการลดภาษีเงินได้ที่ต้องชำระให้แก่ IRS วิธีการในการคำนวณมูลค่าหุ้นตามหลักเกณฑ์ในการจัดทำงบการเงินอย่างไรก็ตามกฏเกณฑ์ทางบัญชีกำหนดให้ผลประโยชน์ทางภาษีข้างต้นแสดงในการคำนวณกำไรต่อหุ้นปรับลดต่อหุ้นซึ่งคำนวณโดยใช้ วิธีการซื้อหุ้นธนารักษ์ TSM กล่าวสั้น ๆ ว่า TSM ใช้สมมติฐานว่ามีการใช้เงินในหุ้นทุกประเภทเมื่อเริ่มต้นงบการเงิน eriod หรือวันที่ออกหากเป็นไปในภายหลังเหตุผลที่วิธีการคำนวณ EPS นี้เรียกว่า TSM คือการใช้เงินที่ได้รับจากการใช้สิทธิซื้อหุ้นคืนเพื่อสิทธิในการซื้อหุ้นคืน - หุ้นดังกล่าวเรียกว่าหุ้นทุนซื้อคืน นี้จริงทำหน้าที่ในการลดผลกระทบต่อการลดลงของตัวเลือกหุ้น Don t กังวลถ้าเสียงบิตสับสนฉันจะให้ตัวอย่างของวิธีการทำงานนี้ shortly. There เป็นจริงมาตรฐานการบัญชีล่าสุด FAS No 123 ที่แนะนำ บริษัท บันทึกค่าชดเชยสำหรับพนักงานของพวกเขา ทุนสนับสนุนทางเลือกอย่างไรก็ตามทางเลือกนี้ซึ่งเรียกเก็บค่าชดเชยสำหรับมูลค่ายุติธรรมของตัวเลือกที่ให้แก่พนักงานจะถูกละเลยส่วนใหญ่ บริษัท หนึ่งที่ทำตามคำแถลงนี้คือ Boeing Airlines NYSE BA ถ้าคุณดูที่งบกำไรขาดทุนคุณจะเห็น ค่าใช้จ่ายนี้สะท้อนให้เห็นในบรรทัดที่เรียกว่าค่าใช้จ่ายตามแผนร่วมกันโดยปฏิบัติตาม FAS 123 โบอิ้งยังสามารถรับรู้บางส่วนของผลประโยชน์ทางภาษีที่เกี่ยวข้อง กับการออกกำลังกายตัวเลือกหุ้นของหลักสูตรประโยชน์ภาษีน้อยกว่าค่าชดเชยที่เกิดขึ้นจริงตอนนี้ลองและใส่ตัวเลขบางอย่างที่อยู่เบื้องหลังสิ่งที่ฉันได้รับการพูดถึงและดูว่าเกิดอะไรขึ้นในการทำงานผ่านตัวอย่างนี้เราจะสมมติว่าตัวเลือกที่มีการคิด สำหรับภายใต้ APB 25 และ บริษัท ไม่บันทึกค่าชดเชยสำหรับการให้สิทธิ์ในตัวเลือกหุ้นในเงินคุณอาจต้องการพักช่วงสั้น ๆ ก่อนที่จะผ่านตัวอย่างไปรับตัวเองเย็นเครื่องดื่มและเครื่องคิดเลขเช่นกัน, เนื่องจากวิธีเดียวที่ฉันสามารถคิดทำเช่นนี้คือการทำงานผ่านพวงของตัวเลขและการคำนวณประการแรกเราต้องทำสมมติฐานบางอย่างเกี่ยวกับจำนวนตัวเลือกที่ถูกใช้จริงเพื่อคำนวณผลกระทบงบดุลควรสังเกตว่าใน ในส่วนที่สองฉันจะอ้างถึงตัวเลือกที่แท้จริงที่ใช้สิทธิในส่วนที่สองฉันจะอ้างถึงจำนวนรวมของตัวเลือกที่โดดเด่นทั้งสองเป็นสิ่งจำเป็นเพื่อกำหนดผลกระทบงบการเงินแบบเต็มควร นอกจากนี้ยังมีข้อสังเกตว่าวัตถุประสงค์ขั้นสุดท้ายของการคำนวณส่วนที่สองคือกำหนดจำนวนหุ้นที่ บริษัท จะต้องออกและเสนอขายเพิ่มเติมจากจำนวนที่ได้รับจากการใช้สิทธิซื้อหุ้นในกรณีที่มีตัวเลือกทั้งหมด ถูกใช้สิทธิถ้าคุณคิดเกี่ยวกับมันที่ควรให้ความรู้สึกมากวัตถุประสงค์ของการคำนวณทั้งหมดนี้คือการกำหนด diluted EPS เราคำนวณจำนวนหุ้นที่จะต้องออกไปถึงจำนวนหุ้น diluted หมายเหตุผลลัพธ์นี้เป็น กระแสเงินสดเพิ่มขึ้น 14,000 รายการโดยปกติกระแสเงินสดจากการดําเนินงานการใช้ตัวเลือกหุ้นในงบกระแสเงินสดจะถูกกล่าวถึงอย่างละเอียดมากขึ้นในงวดถัดไปของชุดข้อมูลต่อไปนี้เราจำเป็นต้องเพิ่มสมมติฐานเพิ่มเติมเพื่อดูว่าเกิดอะไรขึ้นกับ EPS Let s สรุปสิ่งที่เกิดขึ้นที่นี่คำชี้แจงผลกระทบไม่มีโดยตรงตามที่ระบุไว้ข้างต้น บริษัท ในตัวอย่างนี้ได้เลือกที่จะใช้วิธีการแบบดั้งเดิมเพื่อชดเชยตัวเลือกหุ้น n และยังไม่ได้หักค่าชดเชยใด ๆ ในงบกำไรขาดทุน แต่อย่างใดอย่างหนึ่งไม่สามารถมองเห็นความจริงที่ว่ามีค่าใช้จ่ายทางเศรษฐกิจเพื่อเลือกหุ้นความล้มเหลวของ บริษัท ส่วนใหญ่เพื่อสะท้อนให้เห็นถึงตัวเลือกหุ้นในงบกำไรขาดทุนได้นำหลายคนที่จะเถียงว่าผลความล้มเหลวนี้ ในการพูดเกินจริงของรายได้ปัญหาของจำนวนเงินดังกล่าวควรจะสะท้อนให้เห็นในงบกำไรขาดทุนเป็นเรื่องยากที่จะเป็นเรื่องง่ายที่จะเถียงว่าไม่รวมผลกระทบของตัวเลือกดังกล่าวจากรายได้จากหนังสือรายได้ในรายได้ถูกคุยโว แต่ก็ยัง ยากที่จะกำหนดค่าใช้จ่ายที่แม่นยำของตัวเลือกในขณะที่ปัญหานี้เนื่องจากปัจจัยต่างๆเช่นราคาที่แท้จริงของหุ้นในขณะที่การออกกำลังกายและความจริงที่ว่ามีพนักงานที่จะไม่กลายเป็นตกเป็นของตัวเลือกที่พวกเขาจะได้รับ ผลกระทบต่องบดุลส่วนของผู้ถือหุ้นเพิ่มขึ้น 14,000 บริษัท ได้บันทึกภาษีไว้ 14,000 รายผลกระทบต่อหุ้นเมื่อคำนวณกำไรต่อหุ้นปรับลดสมมติว่าเงินที่เลือกใช้ทั้งหมด ไอโอนิกใช้สิทธิในราคาหุ้นเฉลี่ยในช่วง 25,000 หุ้นภายใต้ตัวเลือกในตัวอย่างนี้ส่งผลให้ บริษัท ได้รับเงินที่ได้รับตามมูลค่าของจำนวนตัวเลือกที่เหลืออยู่ในราคาใช้สิทธิ 500,000 นอกจากนี้เพื่อวัตถุประสงค์ ของจำนวนเงินที่ได้รับในครั้งนี้ถือเป็นจำนวนเงินที่ได้รับเท่ากับจำนวนสิทธิประโยชน์ทางภาษีที่จะได้รับเมื่อครบถ้วนแล้ว 262,500 เงินที่ได้รับจากการใช้สิทธิในครั้งนี้จะใช้ในการซื้อหุ้นในราคาเฉลี่ยหุ้นละ 15,250 หุ้นจากนั้นจะหักออกจาก จำนวนตัวเลือกหุ้นทั้งหมดในหุ้นเพื่อกำหนดจำนวนหุ้นที่เพิ่มทุนซึ่ง บริษัท จะต้องออกโดยประมาณ 9,750 หุ้นซึ่งเป็นผลให้จำนวนหุ้นที่เพิ่มขึ้นดังกล่าวมีมูลค่าลดลงสำหรับการคำนวณกำไรต่อหุ้นปรับลดในตัวอย่างนี้ บริษัท ฯ ต้องออกหุ้น 9,750 หุ้นและมีส่วนแบ่งกำไรจากการปรับลดลงของ EPS ลดลงจาก 2 50 เหลือ 2 38 ลดลงประมาณ 5 คุณอาจพบว่าความแตกต่างระหว่างพื้นฐาน และ EPS ที่ diluted ในตัวอย่างนี้มีขนาดใหญ่กว่าปกติในส่วนถัดไปของชุดข้อมูลนี้ฉันจะพูดถึงวิธีการเลือกตัวเลือกหุ้นในงบกระแสเงินสดหากคุณมีคำถามเกี่ยวกับสิ่งที่ถูกนำเสนอที่นี่โปรดถามพวกเขาใน Motley Fool Research Discussion Board ของเรามีประโยชน์และคุ้มค่าสำหรับตัวเลือกหุ้นซึ่งเป็นความจริงที่มักถูกมองข้าม แต่ความสามารถสำหรับนักลงทุนในการตรวจสอบสิ่งที่เกิดขึ้นใน บริษัท และเพื่อให้สามารถเปรียบเทียบ บริษัท ต่างๆตามเมตริกเดียวกันได้ เป็นส่วนหนึ่งที่สำคัญที่สุดของการลงทุนการอภิปรายเกี่ยวกับวิธีการบัญชีสำหรับตัวเลือกหุ้นของ บริษัท ให้กับพนักงานและผู้บริหารได้รับการถกเถียงกันในสื่อคณะกรรมการ บริษัท และแม้กระทั่งในรัฐสภาคองเกรสแห่งสหรัฐอเมริกาหลังจากหลายปีของการทะเลาะวิวาทมาตรฐานการบัญชี Board หรือ FASB ได้ออก FAS Statement 123 R ซึ่งเรียกร้องให้มีการใช้ตัวเลือกหุ้นเพิ่มขึ้นในไตรมาสแรกของ บริษัท หลังจากวันที่ 15 มิถุนายน 2548 หากต้องการเรียนรู้เพิ่มเติมโปรดดูที่ Danger Of Options Backdating The T rue ค่าใช้จ่ายของตัวเลือกหุ้นและแนวทางใหม่ในการชดเชยหุ้นนักลงทุนควรเรียนรู้วิธีระบุว่า บริษัท ใดจะได้รับผลกระทบมากที่สุดไม่เพียง แต่ในรูปแบบของการแก้ไขรายได้ในระยะสั้นหรือ GAAP กับรายได้ pro forma เท่านั้น แต่ยังเป็นระยะเวลานาน การเปลี่ยนแปลงวิธีการชดเชยระยะเวลาและผลกระทบที่ความละเอียดจะมีต่อหลาย บริษัท กลยุทธ์ระยะยาวในการดึงดูดความสามารถและการสร้างแรงจูงใจให้กับพนักงานสำหรับการอ่านที่เกี่ยวข้องโปรดดูการทำความเข้าใจผลประกอบการของ Pro-Forma ประวัติโดยย่อของตัวเลือกหุ้นเป็นค่าตอบแทน พนักงานของ บริษัท มีอายุหลายสิบปีในปีพ. ศ. 2515 คณะกรรมการหลักการบัญชี APB ได้ออกข้อคิดเห็นที่ 25 ซึ่งเรียกร้องให้ บริษัท ใช้วิธีมูลค่าตามราคาตลาดเพื่อประเมินตัวเลือกหุ้นให้กับพนักงานของ บริษัท ภายใต้วิธีการที่มีมูลค่าที่แท้จริงซึ่งใช้ในเวลานั้น บริษัท สามารถออกหุ้นในตัวเลือกโดยไม่ต้องบันทึกค่าใช้จ่ายใด ๆ ในงบกำไรขาดทุนของพวกเขาเป็นตัวเลือกที่ได้รับการพิจารณาให้มีการเริ่มต้นมา ค่า trinsic ในกรณีนี้ค่าที่แท้จริงถูกกำหนดเป็นความแตกต่างระหว่างราคาให้กับราคาตลาดของหุ้นซึ่งในขณะที่ให้สิทธิ์จะเท่ากันดังนั้นในขณะที่การปฏิบัติของการไม่บันทึกค่าใช้จ่ายใด ๆ สำหรับตัวเลือกหุ้นเริ่มนานมาแล้ว จำนวนที่ยื่นออกมามีขนาดเล็กที่คนจำนวนมากละเลยต่อไปเร็ว ๆ นี้ถึงปีพ. ศ. 2536 มาตรา 162m ของประมวลรัษฎากรภายในได้รับการเขียนและมีประสิทธิภาพ จำกัด การชดเชยเงินสดของผู้บริหารนิติบุคคลเป็น 1 ล้านต่อปี ณ จุดนี้ที่ใช้ ตัวเลือกหุ้นเป็นรูปแบบของการชดเชยจริงๆเริ่มที่จะปิดประจวบกับการเพิ่มขึ้นของตัวเลือกในการอนุญาตนี้เป็นตลาดวัวบ้าในหุ้นโดยเฉพาะในหุ้นเทคโนโลยีที่เกี่ยวข้องซึ่งได้รับประโยชน์จากนวัตกรรมและความต้องการของนักลงทุนที่มีความคิดริเริ่มเร็ว ๆ นี้ก็ไม่ได้เพียงด้านบน ผู้บริหารที่ได้รับเลือกหุ้น แต่พนักงานอันดับและไฟล์เช่นกันตัวเลือกหุ้นได้หายไปจากผู้บริหารห้องพักกลับไปเต็มความได้เปรียบในการแข่งขันสำหรับ บริษัท ที่ต้องการ เพื่อดึงดูดและกระตุ้นให้เกิดความสามารถพิเศษโดยเฉพาะหนุ่ม ๆ ที่ไม่ได้รับตัวเลือกสองสามอย่างเต็มรูปแบบของโอกาสในสาระสำคัญการจับสลากแทนที่จะเป็นเงินสดเพิ่มขึ้น แต่ต้องขอบคุณการลงทุนในตลาดหุ้นที่กำลังเติบโตอย่างรวดเร็วแทนการจับสลาก ดีเท่าทองนี้ให้ประโยชน์เชิงกลยุทธ์ที่สำคัญให้กับ บริษัท ขนาดเล็กที่มีกระเป๋าตื้นที่สามารถประหยัดเงินสดของพวกเขาและเพียงแค่ออกตัวเลือกมากขึ้นและทั้งหมดในขณะที่ไม่ได้บันทึกเงินของการทำธุรกรรมเป็นค่าใช้จ่าย Warren Buffet postulated กับรัฐ ในจดหมายปี 1998 ให้กับผู้ถือหุ้นแม้ว่าทางเลือกถ้าโครงสร้างถูกต้องเหมาะสมอาจเป็นวิธีที่เหมาะและเหมาะสมที่สุดในการชดเชยและจูงใจให้กับผู้จัดการระดับสูง แต่พวกเขามักจะมีบทบาทในการกระจายผลตอบแทนมากขึ้นเรื่อย ๆ โดยไม่มีประสิทธิภาพเป็นแรงจูงใจและมีราคาแพงมาก สำหรับระยะเวลาการประเมินค่าของผู้ถือหุ้นแม้ว่าจะมีผลการดำเนินงานที่ดีแล้วการจับสลากจะสิ้นสุดลงในที่สุดและทันทีทันใดฟองสบู่ที่ใช้เทคโนโลยีเป็นเชื้อเพลิงในหุ้น การล่มสลายของตลาดและตัวเลือกหลายล้านตัวที่เคยทำกำไรได้กลายเป็นสิ่งที่ไร้ค่าหรือเรื่องอื้อฉาวของ บริษัท ใต้ทะเลครองสื่อต่างๆเนื่องจากความละโมบที่ล้นหลามที่ บริษัท ต่างๆเช่น Enron Worldcom และ Tyco ช่วยเสริมความต้องการนักลงทุนและหน่วยงานกำกับดูแลในการควบคุมบัญชีที่ถูกต้องและ หากต้องการอ่านข้อมูลเพิ่มเติมเกี่ยวกับเหตุการณ์เหล่านี้ให้ดูการหลอกลวงสต็อกที่ใหญ่ที่สุดตลอดกาลเพื่อให้แน่ใจว่า FASB ซึ่งเป็นหน่วยงานกำกับดูแลหลักสำหรับมาตรฐานการบัญชีของสหรัฐฯพวกเขาไม่ลืมว่าตัวเลือกหุ้นเป็นค่าใช้จ่ายที่เกิดขึ้นกับต้นทุนที่แท้จริงของทั้งสองฝ่าย บริษัท และผู้ถือหุ้นอะไรคือค่าใช้จ่ายค่าใช้จ่ายที่ตัวเลือกหุ้นสามารถก่อให้เกิดกับผู้ถือหุ้นเป็นเรื่องของการถกเถียงกันมากตามที่ FASB ไม่มีวิธีการที่เฉพาะเจาะจงในการประเมินค่าตัวเลือกการให้ทุนจะถูกบังคับให้ บริษัท เป็นหลักเนื่องจากไม่มีวิธีที่ดีที่สุดได้รับการกำหนด ตัวเลือกหุ้นที่ให้แก่พนักงานมีความแตกต่างที่สำคัญจากการขายในตลาดหุ้นเช่นระยะเวลาการได้รับสิทธิและการขาดการโอนสิทธิ์เฉพาะพนักงานเท่านั้น เคยใช้พวกเขาในคำสั่งของพวกเขาพร้อมกับความละเอียด FASB จะช่วยให้สำหรับวิธีการประเมินค่าใด ๆ ตราบเท่าที่มันรวมตัวแปรสำคัญที่ทำขึ้นวิธีการที่ใช้กันมากที่สุดเช่น Black Scholes และ binomial ตัวแปรสำคัญคือความเสี่ยง อัตราผลตอบแทนปกติโดยปกติจะใช้อัตราการเรียกเก็บเงินสามหรือหกเดือนที่นี่อัตราเงินปันผลที่คาดหวังสำหรับ บริษัท รักษาความปลอดภัยความผันผวนหรือความคาดหวังที่คาดไว้ในการรักษาความปลอดภัยพื้นฐานในช่วงระยะเวลา option. Exercected ราคาของตัวเลือก ระยะเวลาหรือระยะเวลาของการเลือก บริษัท ได้รับอนุญาตให้ใช้ดุลยพินิจของตัวเองเมื่อเลือกรูปแบบการประเมินค่า แต่ก็ต้องได้รับการยอมรับจากผู้สอบบัญชีของตนยังคงมีความแตกต่างอย่างมากในการประเมินมูลค่าที่น่าแปลกใจอาจขึ้นอยู่กับวิธีการที่ใช้และสมมติฐาน ในสถานที่โดยเฉพาะอย่างยิ่งสมมติฐานความผันผวนเพราะทั้งสอง บริษัท และนักลงทุนกำลังเข้าสู่ดินแดนใหม่ที่นี่การประเมินมูลค่าและวิธีการที่จะผูกพันกับการเปลี่ยนแปลงตลอดเวลาสิ่งที่เป็นที่รู้จักคือสิ่งที่มี alrea dy เกิดขึ้นและนั่นคือหลาย บริษัท มีการลดปรับหรือยกเลิกโปรแกรมตัวเลือกหุ้นของพวกเขาที่มีอยู่ทั้งหมดต้องเผชิญกับโอกาสของการมีการรวมค่าใช้จ่ายโดยประมาณในช่วงเวลาของการอนุญาตหลาย บริษัท ได้เลือกที่จะเปลี่ยนแปลงอย่างรวดเร็วโดยพิจารณาตามสถิติแกรนต์ ของตัวเลือกหุ้นที่ออกโดย SP 500 บริษัท ลดลงจาก 7 1 พันล้านในปี 2544 เหลือเพียง 4 พันล้านในปี 2547 ลดลงมากกว่า 40 ในเวลาเพียงสามปีแผนภูมิด้านล่างไฮไลท์แนวโน้มนี้อัตราดอกเบี้ยที่สถาบันรับฝากเงินให้ยืมเงิน การเก็บรักษาที่ Federal Reserve ไปยังสถาบันรับฝากเงินแห่งอื่น 1 มาตรการทางสถิติในการกระจายผลตอบแทนสำหรับการรักษาความปลอดภัยหรือดัชนีตลาดที่กำหนดความผันผวนสามารถวัดได้การกระทำที่รัฐสภาคองเกรสแห่งสหรัฐอเมริกาได้ออกในปีพ. ศ. 2476 ตามพระราชบัญญัติการธนาคารซึ่งห้ามไม่ให้ธนาคารพาณิชย์พึ่งพาธนาคารพาณิชย์ การมีส่วนร่วมในการลงทุนการจ่ายเงินเดือนของ Nonfarm หมายถึงงานนอกฟาร์มครัวเรือนของเอกชนและกลุ่มที่ไม่หวังผลกำไร US Labor of Labor. The สกุลเงิน ตัวย่อหรือสัญลักษณ์สกุลเงินของรูปีอินเดีย INR สกุลเงินของประเทศอินเดียเงินรูปีประกอบด้วย 1. การเสนอราคาครั้งแรกในสินทรัพย์ของ บริษัท ที่เป็นบุคคลล้มละลายจากผู้ซื้อที่สนใจที่ได้รับเลือกโดย บริษัท ที่ล้มละลายจากกลุ่มผู้เสนอราคาที่ได้รับการคัดเลือก กับตัวเลือกหุ้นในการอภิปรายมากกว่าหรือไม่ตัวเลือกเป็นรูปแบบของการชดเชยการใช้คำศัพท์ลึกลับมากและแนวคิดโดยไม่ต้องให้คำจำกัดความที่เป็นประโยชน์หรือมุมมองทางประวัติศาสตร์บทความนี้จะพยายามให้นักลงทุนที่มีความหมายที่สำคัญและมุมมองทางประวัติศาสตร์เกี่ยวกับลักษณะของ หากต้องการอ่านเกี่ยวกับการอภิปรายเกี่ยวกับเรื่องค่าใช้จ่ายให้ดูที่ข้อพิพาทเรื่อง Option Expensing. Definitions ก่อนที่เราจะไปถึงสิ่งที่ดีไม่ดีและน่าเกลียดเราจำเป็นต้องทำความเข้าใจกับคำจำกัดความสำคัญบางประการตัวเลือกถูกกำหนดให้เป็นความสามารถที่เหมาะสม แต่ไม่ ภาระผูกพันที่จะซื้อหรือขายหุ้น บริษัท ให้รางวัลหรือให้สิทธิ์แก่พนักงานของตนเหล่านี้อนุญาตให้พนักงานมีสิทธิที่จะซื้อหุ้นของ บริษัท ที่ชุดพี ข้าวยังทราบว่าเป็นราคานัดหยุดงานหรือราคาที่ได้รับรางวัลภายในช่วงเวลาหนึ่ง ๆ ซึ่งโดยปกติจะเป็นเวลาหลายปีราคาการตีราคามักเป็นราคาที่ไม่ใกล้เคียงกับราคาตลาดของหุ้นในวันที่ตัวเลือกได้รับตัวอย่างเช่น Microsoft สามารถให้รางวัลได้ พนักงานเลือกที่จะซื้อจำนวนหุ้นที่กำหนดไว้ที่ 50 ต่อหุ้นสมมติว่า 50 คือราคาตลาดของหุ้นในวันที่ตัวเลือกที่ได้รับภายในระยะเวลาสามปีตัวเลือกที่ได้รับยังเรียกว่าตกเป็นระยะเวลาของ time. The การประเมินค่าคุณค่าที่แท้จริงหรือการกำหนดมูลค่ายุติธรรมวิธีการประเมินค่าตัวเลือกไม่ใช่หัวข้อใหม่ แต่เป็นคำถามที่มีอายุหลายสิบปีกลายเป็นประเด็นสำคัญเนื่องจากความผิดพลาดของ dotcom ในรูปแบบที่ง่ายที่สุดการอภิปรายเกี่ยวกับว่าจะให้ความสำคัญกับตัวเลือกอย่างไร intrinsically หรือเป็นค่าที่เป็นธรรมค่าที่แท้จริงค่าที่แท้จริงคือความแตกต่างระหว่างราคาตลาดของหุ้นในปัจจุบันกับราคาที่ใช้สิทธิหรือราคาตีราคาตัวอย่างเช่นหากราคาตลาดของ Microsoft อยู่ที่ 50 และตัวเลือก s ราคาตีราคาอยู่ที่ 40 ค่าที่แท้จริงคือ 10 ค่าที่แท้จริงจะถูกคิดค่าใช้จ่ายแล้วในช่วงระยะเวลาการได้รับสิทธิ 2 มูลค่ายุติธรรมตามที่ FASB 123 ตัวเลือกมีมูลค่าในวันที่ได้รับรางวัลโดยใช้แบบจำลองการกำหนดราคาแบบเลือกใช้ มูลค่ายุติธรรมตามที่กำหนดโดยแบบจำลองจะถูกนำไปใช้กับงบกำไรขาดทุนในช่วงระยะเวลาการได้รับสิทธิเพื่อเรียนรู้การตรวจสอบ ESO เพิ่มเติมโดยใช้แบบจำลอง Black-Scholes ตัวเลือกการให้สิทธิที่ดีแก่พนักงาน ถูกมองว่าเป็นสิ่งที่ดีเพราะมันสอดคล้องกับทฤษฎีของพนักงานโดยปกติผู้บริหารที่สำคัญกับผู้ถือหุ้นสามัญทฤษฎีก็คือว่าถ้าส่วนสำคัญของเงินเดือนซีอีโออยู่ในรูปแบบของตัวเลือกที่เธอหรือเขาจะเป็น ทำให้ บริษัท มีราคาที่สูงขึ้นในระยะยาวราคาหุ้นที่สูงขึ้นจะเป็นประโยชน์ต่อทั้งผู้บริหารและผู้ถือหุ้นทั่วไปซึ่งตรงกันข้ามกับการชดเชยแบบดั้งเดิม ram ซึ่งเป็นไปตามเป้าหมายการดำเนินงานประจำไตรมาส แต่อาจไม่เป็นประโยชน์สูงสุดต่อผู้ถือหุ้นทั่วไปตัวอย่างเช่นผู้บริหารที่ได้รับโบนัสเงินสดจากการเติบโตของรายได้อาจขัดขวางการใช้จ่ายด้านการตลาดหรือการวิจัย และโครงการเพื่อการพัฒนาการทำเช่นนี้จะบรรลุเป้าหมายการดำเนินงานในระยะสั้นที่ค่าใช้จ่ายในการสร้างศักยภาพในการเติบโตในระยะยาวของ บริษัท ตัวเลือกการให้บริการควรจะทำให้ผู้บริหารสายตาในระยะยาวเนื่องจากประโยชน์ที่อาจเกิดขึ้นในราคาหุ้นที่สูงขึ้นจะเพิ่มขึ้นตลอดเวลา โปรแกรมตัวเลือกต้องมีระยะเวลาการให้สิทธิโดยทั่วไปเป็นเวลาหลายปีก่อนที่พนักงานจะสามารถออกกำลังกายตัวเลือกได้แย่ลงด้วยเหตุผลสองประการคือสิ่งที่ดีในทางทฤษฎีจบลงด้วยการไม่ดีในทางปฏิบัติประการแรกผู้บริหารยังคงมุ่งเน้นที่ผลการดำเนินงานรายไตรมาสมากกว่า ในระยะยาวเนื่องจากได้รับอนุญาตให้ขายหุ้นหลังจากใช้ตัวเลือกผู้บริหารมุ่งเน้นเป้าหมายรายไตรมาสเพื่อที่จะได้พบกับ Wall St คาดการณ์ล่วงหน้าคาดว่าจะช่วยเพิ่มราคาหุ้นและสร้างผลกำไรให้กับผู้บริหารในการขายหุ้นในครั้งต่อ ๆ ไปอีกทางหนึ่งก็คือ บริษัท ต่างๆจะต้องปรับแผนเพื่อให้พนักงานต้องถือครองหุ้นเป็นเวลาหนึ่งปีหรือสองปีหลังจากใช้สิทธิซื้อหุ้น เนื่องจากการบริหารจัดการจะไม่ได้รับอนุญาตให้ขายหุ้นในไม่ช้าหลังจากมีการใช้สิทธิเลือกข้อที่สองเหตุผลที่ตัวเลือกไม่ดีก็คือกฎหมายภาษีอนุญาตให้ผู้บริหารจัดการกำไรโดยการเพิ่มการใช้ตัวเลือกแทนค่าแรง ตัวอย่างเช่นหาก บริษัท คิดว่า บริษัท ไม่สามารถรักษาอัตราการเติบโตของ EPS ได้เนื่องจากความต้องการผลิตภัณฑ์ที่ลดลงผู้บริหารสามารถใช้โปรแกรมรางวัลใหม่สำหรับพนักงานซึ่งจะช่วยลดการเติบโตของค่าจ้างเงินสดที่จะเติบโตได้ ราคาหุ้นปรับตัวลงเนื่องจากการลดลงของค่าใช้จ่ายของ SGA ที่ชดเชยการลดลงของรายได้ที่คาดการณ์ไว้การเลือกใช้ Ugly Option มีผลกระทบที่สำคัญ 3 ประการ ในช่วงเวลาที่บูมตัวเลือกได้รับรางวัลมากเกินไปเพื่อให้ซีอีโอระดับ CFO, COO ฯลฯ ผู้บริหารหลังจากระเบิดฟองพนักงาน seduced โดยสัญญาของความมั่งคั่งแพคเกจตัวเลือกที่พบ ที่พวกเขาได้ทำงานเพื่ออะไรเป็น บริษัท ของพวกเขาพับสมาชิกของบอร์ดคณะกรรมการ incestuously ได้รับแพคเกจตัวเลือกใหญ่อื่น ๆ ที่ไม่ได้ป้องกันไม่ให้พลิกและในหลายกรณีพวกเขาอนุญาตให้ผู้บริหารในการออกกำลังกายและขายหุ้นที่มีข้อ จำกัด น้อยกว่าที่วางไว้เมื่อต่ำกว่า พนักงานระดับถ้าค่าตอบแทนที่เลือกจริงๆสอดคล้องความสนใจของผู้บริหารกับผู้ถือหุ้นสามัญทำไมผู้ถือหุ้นร่วมกันเสียล้านในขณะที่ซีอีโอ pocketed ล้านตัวเลือก 2 Repricing รางวัลผลตอบแทนต่ำกว่าค่าใช้จ่ายของผู้ถือหุ้นสามัญมีการปฏิบัติที่เพิ่มขึ้นของอีกครั้ง ตัวเลือกการบีบอัดที่มีอยู่ออกจากเงินที่รู้จักกันว่าใต้น้ำเพื่อให้พนักงานส่วนใหญ่ซีอีโอออกจาก but sho uld รางวัลจะถูก re-priced ราคาหุ้นต่ำบ่งชี้ว่าผู้บริหารล้มเหลว Repricing เป็นเพียงอีกวิธีหนึ่งของการพูด bygones ซึ่งค่อนข้างไม่เป็นธรรมกับผู้ถือหุ้นสามัญที่ซื้อและถือครองการลงทุนใครจะปรับขึ้นหุ้นผู้ถือหุ้น 3 เพิ่มขึ้นใน ความเสี่ยงในการลดความเสี่ยง (Option dilution risk) เกิดขึ้นได้หลายรูปแบบการลดสัดส่วนการถือหุ้น (EPS) จากการเพิ่มขึ้นของจำนวนหุ้นที่จำหน่ายได้แล้ว - เนื่องจากมีการใช้สิทธิเลือกจำนวนที่โดดเด่น การเพิ่มขึ้นของหุ้นซึ่งช่วยลด EPS บริษัท บางแห่งพยายามที่จะป้องกันการเจือจางด้วยโปรแกรมการซื้อหุ้นคืนซึ่งทำให้หุ้นที่ซื้อขายในตลาดมีจำนวนค่อนข้างคงที่กำไรเพิ่มขึ้นจากดอกเบี้ยจ่ายที่เพิ่มขึ้น - หาก บริษัท ต้องการยืมเงินเพื่อซื้อหุ้นคืน เพิ่มรายได้สุทธิและ EPS การลดสัดส่วนการถือหุ้น - ผู้บริหารใช้เวลามากขึ้นในการเพิ่มการจ่ายผลตอบแทน และการจัดหาโปรแกรมการซื้อหุ้นคืนมากกว่าการดำเนินธุรกิจหากต้องการเรียนรู้เพิ่มเติมโปรดดู ESO และ Dilution ส่วนตัวเลือกด้านล่างเป็นแนวทางในการจัดตำแหน่งผลประโยชน์ของพนักงานกับผู้ถือหุ้นที่ไม่ใช่พนักงานโดยทั่วไป แต่จะเกิดขึ้นก็ต่อเมื่อมีแผน โครงสร้างเพื่อให้พลิกถูกกำจัดและกฎเดียวกันเกี่ยวกับ vesting และขายหุ้นที่เกี่ยวข้องกับตัวเลือกนำไปใช้กับพนักงานทุกคนไม่ว่าจะเป็นระดับ C หรือภารโรงอภิปรายว่าเป็นวิธีที่ดีที่สุดในการบัญชีสำหรับตัวเลือกใดมีแนวโน้มที่จะเป็นเวลานานและ น่าเบื่อหนึ่ง แต่นี่เป็นทางเลือกง่ายๆถ้า บริษัท สามารถหักตัวเลือกสำหรับวัตถุประสงค์ภาษีจำนวนเงินเดียวกันควรจะหักในงบกำไรความท้าทายคือการกำหนดค่าที่จะใช้โดยเชื่อในจูบให้มันง่ายหลักการโง่ค่า ในรูปแบบการกำหนดราคา Black-Scholes เป็นแบบฝึกหัดทางวิชาการที่ดีซึ่งทำงานได้ดีกว่าสำหรับตัวเลือกการซื้อขายมากกว่าตัวเลือกหุ้นราคาการตีราคาเป็นข้อผูกมัดที่รู้จักกันค่า AB ที่ไม่รู้จัก ราคาต่ำกว่าราคาคงที่ที่อยู่นอกเหนือการควบคุมของ บริษัท และเป็นภาระหนี้สินนอกงบดุลที่อาจเกิดขึ้นความรับผิดนี้อาจถูกบันทึกเป็นส่วนหนึ่งของงบดุลแนวคิดงบดุลเป็นเพียงความสนใจบางอย่างเท่านั้นและอาจพิสูจน์ได้ เป็นทางเลือกที่ดีที่สุดเพราะสะท้อนถึงลักษณะของหนี้สินหนี้สินในขณะที่หลีกเลี่ยงผลกระทบต่อ EPS ผลการเปิดเผยข้อมูลประเภทนี้จะช่วยให้นักลงทุนได้รับทราบหากต้องการคำนวณแบบ pro forma เพื่อดูผลกระทบต่อ EPS หากต้องการเรียนรู้เพิ่มเติมโปรดดูที่หัวข้อเรื่องอันตรายของตัวเลือกย้อนหลังค่าใช้จ่ายที่แท้จริงของตัวเลือกสต็อคและวิธีการใหม่ในการชดเชยผลประโยชน์อัตราดอกเบี้ยที่สถาบันรับฝากเงินให้ยืมเงินที่เก็บรักษาไว้ที่ Federal Reserve ไปยังสถาบันรับฝากอื่น 1 มาตรการทางสถิติของ การกระจายตัวของผลตอบแทนสำหรับการรักษาความปลอดภัยที่กำหนดหรือดัชนีตลาดความผันผวนสามารถวัดได้การกระทำรัฐสภาคองเกรสผ่านในปี 1933 เป็นพระราชบัญญัติธนาคารซึ่งห้ามธนาคารพาณิชย์จากการมีส่วนร่วมในการลงทุนการจ่ายเงินเดือน Nafsfarm หมายถึงงานนอกฟาร์มใด ๆ ส่วนตัว ครัวเรือนและภาครัฐที่ไม่แสวงหาผลกำไร US Bureau of Labor ตัวย่อสกุลเงินหรือสัญลักษณ์สกุลเงินของรูปีอินเดีย INR สกุลเงินของอินเดียเงินรูปีที่ถูกสร้างขึ้นจาก 1. การเสนอราคาครั้งแรกในสินทรัพย์ของ บริษัท ที่ล้มละลายจากผู้ซื้อที่สนใจที่ได้รับเลือกโดย บริษัท ล้มละลายจากกลุ่มผู้เสนอราคา